3184.AI时代的商业逻辑

欢迎收听雪球出品的财经有深度，雪球，国内领先的集投资交流交易一体的综合财富管理平台，聪明的投资者都在这里。今天分享的内容叫A I 时代的商业逻辑，来自泡沫艺术家。

今天看到个问题，就是现在豆包完全免费使用，那字节开发豆包的意义是什么，如何盈利？

实际上这就是A I时代的商业逻辑跟传统软件和订阅模式的核心差异。

表面上看，豆包是免费送给你用的福利，但实际上，它是字节跳动为了在未来继续活下去并发展，不得不投的 “饭票”。

互联网世界有一个铁律 —— 谁掌握了流量入口，谁就掌握了印钞机本身。

P C 互联网时代，入口是搜索引擎；移动互联网时代，入口是超级 A p p；而下一个十年的入口是什么？

是 AI 对话式入口加智能体生态。

你可以想一想，现在你想查一个资料，或者做个旅游攻略等需求，是不是已经懒得去传统的搜索引擎里翻找满是广告的破网页，而是直接去问豆包了？

如果你回答是肯定的，那么你已经察觉到了 —— 搜索的流量出口，正在不可逆转地向 A I 转移。

目前，豆包 A p p 的月活跃用户已经突破 2.3 亿，断层式领先。字节跳动开发豆包这种全生态产品，根本不是为了多做一个 A p p 赚点订阅的零花钱，而是在抢占下一个时代移动设备的 “头部流量咽喉”。

设想一下，如果智能手机把极其聪明的 A I 直接焊死在手机底层系统上，你购物、点餐、买机票、看新闻，只要对着手机喊一句话，系统就帮你办了。

那么，如果字节今天不自己做一个强大的 A I 生态去争夺用户黏性，未来即使再强大的抖音等内容应用，也只能沦为没有话语权的后台 “A P I”。

也就是在 A I 这场入口之争里，免费确实烧钱，但面对被操作系统级别 “卡死脖子” 的威胁，不投 A I 就是在等死，而且几乎一定会死。

你可能会问，既然给普通用户全免费，那高昂的算力成本怎么回本？

A I 的盈利模式，受限于普通用户的付费意愿天花板，最终绝大部分依然只能落回到互联网传统盈利基本盘 ——B 端云平台与传统广告生态。

所以字节其实极度精明，他们让两亿多 C 端用户天天免费用豆包，同时也是让全国网民免费做 “数据测试和陪练”，把底层的通用大模型打磨得越来越聪明。同时还能减少对手模型使用量，实际上也是打压对手模型的 “智商成长速度”。

这点以前个人分析过，大模型的智商依赖于海量真实用户交互数据，越用迭代则越快、越聪明。而用户越多，形成正向反馈，同时此消彼长，也能在无形中抽竞争对手的训练数据池。A I 这个科技的特点，决定了基本不存在所谓的 “后发优势”。

有了这个极强的模型能力竞争优势，字节就可以把底层模型放在自家的 “火山引擎” 云平台上，向千千万万的企业客户售卖大模型 A P I 接口。也就是通过用 C 端海量的免费用户赚流量口碑，同时提升模型能力，去 B 端云服务市场降维打击赚大钱。

而且别忘了，支撑字节的更是一个庞大的 C 端内容生态，豆包不仅是一个对外免费的 A p p，它更是整个字节内容生态的底层 “A I 大脑”。

估计很多天天做 A I 动画的人都没思考过这么一个问题，为什么最强的视频模型是字节的 Seedance 2，最强的多模态绘画模型是谷歌的 Nano Banana Pro？

真是因为他们都有视频门户网站，所以训练资源多吗？如果这个理由，无法解释 G P T Image 与 Sora 2 本身也那么强。

原因是现在这种智能的动画与绘画模型，本身就是一个 A I Agent，其智商强弱很大程度上决定于底层的语言大模型能力。而豆包大模型系列、Gemini 系列与 G P T 系列都是泛用性最强的大模型。

而有了泛用性极强的大模型作为支撑，在上面发展出来其他多模态模型，才能反哺内容生态，提升广告转化率与多媒体内容生成效率，直接加固字节的核心商业基本盘。

最后要说的是，你明显可以看出来，A I 商业模式决定其未来竞争会非常惨烈，远超 P C 互联网、移动互联网时代的任何一场行业战争。

因为成本端大模型算力成本极高，而收入端依然是 B 端云平台与传统广告流量生态，注定是存量零和博弈属性拉满。

而且这项科技本身内卷性极强，并且带有马太效应，意味着你不从 A p p 流量入口上卡住别人脖子，就会被别人反手卡脖子，几乎没有中间地带。

所以，不要再用传统的互联网商业思维去看待今天的 A I 应用。烧钱投 A I，未必能成为最后的赢家；但不投 A I，连留在牌桌上的资格都没有，只能上别人的餐桌。